十幾年前, 在一家所謂的[地下外匯公司]上班,有一天,陪了業秘找一位大人物; 當時對方是中央投資公司的財務副總, (當時國民黨的中央投資公司如日中天, 掌管全部國民黨的投資事業)
對方很慎重的找了十幾個一級主管,聽取我們的投資策略與操作簡報, 我應對方要求很自信的拿出資料, (很自信的原因是, 我們公司的香港顧問保有過去五年每一天操作的圖形與細節-----你可以隨便指定任何一天的細節,我們都可拿出那天的圖形走勢), 雖然這位美國回來的哈佛財經博士說, 其實以美國方面的經驗,五年太少, 金融方面應該有十年以上的實務操作,才算穩當, 不過他還勉強的接受我們的操作方式.
這位博士不敢拿公司的錢投資(雖然這是我們的原意), 自己倒是開了戶頭, 照著我們的操作細節實施……
他[當然]是輸光了錢, 但是卻與香港顧問結了緣, 他說不後悔, 因為五年的實務經驗吸引了他, 至少不是輸在一個突發其想的理論,成為實驗理論的白老鼠犧牲品…
我受他們的影響很深, 因為理論跟實際真的有很大的區別……
國外選擇權大師寫的書籍教投資人…….
絕口不提賣方避險(風險無限), 只能買CALL 或買PUT避險; 為了怕時間價值的流失, 因此建議買遠期的(常常是超過一年以上)選擇權避險, 然後將近結算一至兩個月時, 換倉操作; 這個理論很正確, 可是實務上,以台股這種市場, 大家不妨看看一年後的CALL 或PUT, ….(你絕對買的到,因為期交所規定造市者一定要報價), 可是接近要熱鬧的時候出場, 再換成一年後的遠期……..好像只有你一個人在玩那不可能的任務, 我沒試過, 有興趣者不妨一試
大師的建議包括禿鷹式套利交易….成功率八成以上, 但是實務上幾個Buy Call + Buy Put下來, 買賣價差加上出場時的卡位, 這個交易能不賠錢已是萬幸
他好像不是在教散戶, 而是在指導基金操作人, ….是不是教散戶, 就覺得太不夠[大師]級呢?
能夠寫理財書籍的大師, 都是成名人物, 手上籌碼極大, 他們才夠資格談資金運用的分享, 這些超級名人, 一手現金,一手股票, 隨意揮動就是滔滔大浪, 他們說的都是金玉良言, 鐵的事實, 我們卻只是在浪花中載浮載沉, 可是他們的經驗真的是我們的模範經典? 那種倒金字塔的加碼方法, 有幾個人作的來, 須要多少籌碼啊??
理論與實際的差異就好像……..
你可以到無人蹤跡的山上蓋一棟億萬豪宅, 可是缺錢時, 打一折也找不到一個買主…….
多少花費千萬的夢幻餐館, 結束時不但轉讓無門, 而且房東還要你花錢, 把它打掉運走
每人理財的觀念與策略都不一樣
國泰人壽把保戶的錢, 拿去蓋了百來棟的辦公大樓, 一來保值, 二來收租金
新光人壽把保戶的錢, 拿去經營三越百貨, 保值, 且成功的跨入另一領域
保德信把部份錢, 乾脆成立基本, 投資金融市場
角色不同, 想法差距真的那麼大?
一直記得在一個咖啡廳裡, 一個保險員面對一位新客戶的話
[你還沒有投保??? 我的天啊! 我真的難以想像,一個人超過三十歲, 還沒投保的]
真想回頭揍他一拳, 多少人吃飯都成問題了, 還投保呢?? 而且如果已經投了保那還有他作生意的份!!
我的錢只能投意外險, 什麼壽險,醫療險, 雜七雜八險, 不是我不想,而是沒資格想…..
同樣的, 我的股市錢也分不出五份十份,來分批加碼, 頂多分兩份吧…
在金融操作領域, 角色的拿捏最重要
過去我善於操作兩萬美元的外匯操作, 買進,賣出,停損出場,口數控制, 覺得非常熟練, 操作過隱, 客戶也很信賴
有一天, 來了一個大客戶, 入了三十萬美元, 我一下子全慌了手腳, 發現原來下單不是過去的單量成以十五就可以了
過去認賠三十點, 眼睛一點都不紮的, 現在出場一次,就是四百五十點, 心頭會淌血…..
過去漲跌一點二百元, 現在一點三千元, 不管賺賠, 都會影響你的腎上腺而亢奮,買賣點難以定奪
如果分批進場, 過去的停損點, 現在變成了你的加碼點, (很多人喜歡以股票箱來作為加碼區), 理智會造成[賭性]
因此這種資金加碼的事, 我認為應該沒有一個標準模式可言, 因為資金的大小或使用時限都是影響因子…..
就以外資例子來說吧….
外資機構的操作上一般而言分為主動式及被動式
主動式的資金, 在意基本面, 由基金經理人,根據研究報告, 經濟指標等等, 作出判斷,決定持股部位, 當找到一檔價值被低估的股票, 願意耐心等待該股的潛力表現,只要基本面不變, 不理會短線的震盪; 此部份屬長期的資金, 以參與投資及經營為主軸, 除非整體環境有變化, 否則不會停損, 佔外資的85~90%
被動式的資金, 外資圈稱為(Propriety Trading), 大約佔外資資金約10~15%, 這種投機式的資金, 通常來得急促,且短暫, 操作的方式, 由電腦程式(包括基本面及技術面)設定, 作被動式的調整持股部位, 且通常是在收盤時, 電腦訊號啟動後, 直接以市價敲進,屬於短中期價格型態, 對價格波動的敏感性較大, 不太關心基本面分析, 擅長於技術分析的原理及操作, 勇於設停損;對大盤有推波助瀾的效果
現在大家應該可以把自己的定位弄清楚了
想學[主動式資金] 操作模式的, 照規劃分批操作, 不須每天看盤, 患得患失, 影響績效
[被動式]的短期資金, 注意一定要停損, 否則資金的靈活度一喪失, 就像去掉翅膀的蝴蝶…..變成地上蠕動的一條蟲了
股票現貨的加碼方法, 我覺得有點牽強, 看圖形,看指標,感覺上都是意想天開的想法, 中實戶以上都是玩籌碼或消息面的高手, 多少買氣或賣壓, 自己的單子丟出去, 看回單速度,跟價格就知道了, 那須要看委買或委賣; 開高速公路的人, 油門或煞車該踩多重, 是種直覺, 還沒聽說有那個電腦可以告訴你[煞車度]的…
期貨比較可能加碼, 使用獲利的浮動利潤加碼, 是一個實務上可能實現的例子,
這加碼工程當然不可能無限提升, 因為加碼的人心中還是有個想像中的出場點,
如果真是如此, 就參考一下操作週期的適合時段
過去發表過的海龜系統(Richard Dennis& Turtles), 裡面有很不錯的加碼策略, 大家不妨研究
台北人一定聽過或吃過永康街的[冰館]. 老闆是個馬來西亞僑生,在原址作了快二十年, 賣些冰品或地瓜湯,默默無聞,..每年暑假還要休息一個月, 有一年心血來潮, 回台灣時,帶回新加坡的黃金芒果(台灣的土芒果/愛文/海頓, 比黃金芒果好吃百倍),賣起自己研發的芒果冰,沒想到一舉成名,想吃冰還得等一兩個鐘頭,整條永康街起碼開了三十家以上,而且蔓延到全省; 台灣人怎麼想也想不到自小吃到大的芒果, 還要[外國人]教我們怎麼料理, 莫非取經多年的資金操作早在我們心中?? 無招勝過有招,絕招說不定早在您的心頭
我自己下單, 只把籌碼分成兩批, 波段一確認, 盤中全額作戰, 收盤只留一半過夜,也許進這市場, 是從衍生性商品開始, 輸怕了, 自己慢慢調整成這習慣, 久了也覺得不錯, 謹供參考
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