在金融市場，新手與老手的區別，不是看他獲利了多少錢，而是看他在交易時關心些什麼。一般新手交易時首先關心的是交易系統，在哪裡買入？在哪裡賣出？其次是風險管理和波動控制，最後是交易心理。而老手則是把這一過程完全反過來……
坦率地說，從交易業績上看，湯索·巴索並不是屬於華爾街最優秀的交易大師之列。盡管他的業績記錄良好，但並不引人注目。作為一個股票賬戶經理從1980年以來，他平均每年有16％的收益，比S＆P500高近5個百分點。然而，在許多業內人士看來，巴索絕對是一位最成功的交易商，因為他在擁有“足夠的金錢”的同時還擁有“美妙的生活”，這在華爾街很少人能與之匹敵。
很多人一見到巴索，就會被他對交易的那份令人難以置信的輕鬆自如所吸引。巴索已經學會了接受交易中的虧損，不僅僅是理智的層面上，而且是在感情的層面上。他在明顯保持完全平和心態並享受巨大樂趣的同時成了一位獲利的交易人。
開始時，巴索是孟山都公司的一位工程師。他首次交易是在1975年，當時他開了一個2000美元的商品期貨賬戶，買進了兩份玉米合同，馬上便虧了600美元。交易的慘敗使他不能集中精力工作，他每隔一小時便給他的經紀人打一個電話，沮喪的表情，許多年後，辦公室的同事們還記憶猶新。
盡管很長的時間裡，巴索不能在期貨交易中獲利，但他堅持了下來，直到最後取得成功。1980年，作為副業，巴索加入了一個投資俱樂部，他開始管理股票賬戶。1984年他把管理範圍也拓展到了期貨賬戶。這些期貨賬戶的規模都很小（有不少只有2.5萬美元），因而變化性極強。巴索意識到了這一點，為將這種變化性降低到一個合理的水平而適度的多種經營，他不得不大幅度提高他的賬戶最低規模。1987年他把最低規模提高到100萬美元，並取消了與低於這一資金規模客戶的合同。
巴索把自己的交易方法稱做“全面交易法”。他總是把每種市場金易合同的數目限定在一個可容忍的水平上，交易合同數目隨著各種市場的波動而浮動。這種方法在限制了他的虧損，躲避了一定的市場風險的同時，也限制了他的獲利。形成這一交易方法緣於他的一次終身難忘的交易：1987年，巴索和妻子有一個賬戶，當時股票水平是大約13萬美元。市場崩潰時他們做了幾筆白銀期貨的多頭交易。眼看著一個月之間賬戶中的資金上昇到了50萬美元，又在短短的一周中交回了80％的利潤。這筆交易使巴索對自己的內心世界有了更多了解：當市場對你有利時，你感到一陣激動；市場對你不利時，你又感到沮喪。這些情緒對於成為一名優秀的交易人毫無益處。無論發生什麼事，你都應該使股票的漲落保持在一個可管理的程度，每天都應該追求一種平衡感，這樣才能獲得平穩且長期的成功。
巴索認為要想取得成功，就必須有正確的思想態度。如果交易是焦慮、恐懼、挫折、沮喪或憤怒的源泉，那麼就是某個地方出了差錯。
對於這一點，巴索做了如下的解釋：在金融市場，新手與老手的區別，不是看他獲利了多少錢，而是看他在交易時關心些什麼。一般新手交易時首先關心的是交易中使用的交易系統，在哪裡買入？在哪裡賣出？其次是風險管理和波動控制。最後（如果還有的話）是投資交易心理。而老手則是把這一過程完全反過來：第一是投資交易心理，其次風險控制，最後才是交易系統。看待深不可測的市場事件就像是觀看一部電影，如果從長遠意義上而言，你已經把市場理順了，就不要憂慮市場的反向運動。如果你還沒有開發出一條明確的辦法，那就從虧損中汲取教訓，把這些虧損視為學習交易的學費，但你要確保學費在你可承受的範圍內。
巴索建議每一個交易人在交易的同時，投入同樣的精力去享受和體驗生活。隨時保持你在看電影時所具有的那種遠見感。不要為你的問題太自責，因為明天地球將照轉不誤。
成交量的五種形態
技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀、最直接的市場要素之一，我們有必要仔細研究，全面掌握。
１．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空後勢，另外一部分人看多後勢，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。
２．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同，意見十分一致。這裡面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡後勢，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對後勢十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。
縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對後勢走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上衝乏力，有巨量放出的時候再賣出。
３．放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對後勢分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空後勢時，另一部分人卻對後勢堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。
放量相對於縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對作放出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。
４．堆量。當主力意欲拉昇時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。
５．量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利多或大盤基本穩定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨後又沒了後音，一般是實力不強的主力在吸引市場關心，以便出貨。
無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一，市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，犯盲人摸像的錯誤。綜合分析、綜合判斷，結果才會最準確。
10大反向操作實戰定律
京華時報/杭孟大【02/14 10:49】
1.鼓吹做短線的投顧老師家一般是券商的喉舌，鼓吹做長線的專家大多是主力的哥們，或者就是主力本人。
2.公司業績與公司經營狀況無關，一般是根據大市特別是該公司股票的表現而確定年報的獲利狀況。
3.聞利多消息應堅決砍單，此時態度之迅速決絕，非用“壯士斷腕”一詞不足以形容。
4.聞利空消息可傾囊一搏，尤其要大力買進ST家族之寵兒，公司越發佈股價異動警告，越不需理會，或者乾脆視為利多消息也可。
5.專家意見與選股錯誤率呈正相關。越聽專家意見，越容易選錯股。
6.買入時機肯定錯誤。無論多好的股票，無論大盤漲勢多麼肯定，你一買入必下跌。
7.賣出時機絕對錯誤。今日出局，該股明日十有八九漲停矣。
8.股市指數變化與絕大多數小散戶所持股票價格的變化沒有關係。即指數上昇而很多個股價格下降。
9.決定股票價格的既非獲利水平，也非供求關係，而是題材。
10.對一切股市資訊，基本上均應從相反方面理解，並以此為投資決策之依據。此種決策之所以正確，乃在於可保證投資者不虧本，當然也不會獲利。
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